미래 일정 시점의 거래 환율을 현재 시점에 확정하는 계약
이종통화 간 이자율 교환
동종통화 간 이자율 교환
보유포지션 | 전망 | 위험관리 |
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고정금리 자산 | 금리상승 | 고정금리→변동금리 전환 |
Forward Sell을 받은 Swap Bank는 동 매입분을 외환시장에서 Spot Sell로 해지
→ Swap Bank는 선도환시장에서 고객과의 거래에서 발생한 매입포지션과 금액 및 만기가 동일한 매수자를 찾기가 사실상 불가능하여 동 물량을 유동성이 풍부한 현물환 시장에서 매도하고 만기까지 스왑 거래로 연결
수출기업과 BANK 사이에 FORWARD 계약을 맺었을 때 앞으로 들어올 ⑤ 달러에 대한 ⑧ 원화를 지급하기 위해 외환시장에서 ① 달러 지급 ② 원화 수취 계약을 하여 원화를 수취함 지급받은 ② 원화를 가지고 SWAP 시장에서 SWAP 거래를 하게 됨 초기에 ③④ 교환하며, 만기에 FORWARD 거래로 인하여 ⑤ 달러를 받고 ⑥⑦ 교환 후 ⑧ 원화 지급